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特朗普当选美国总统,自然是有人欢喜但同时也有人愁。毋庸置疑的是墨西哥比索是本次大选结果的最大输家,但亚洲地区一些依赖外贸的新兴国家所面临的的风险也在加大。
现任美国总统特朗普,最著名的就是“反自由贸易”的政见。按照他的想法,对中国等国家征收高额关税,树立贸易壁垒,就可以让美国的制造业回流,为美国人民带来更多蓝领工作。
这对于依赖国际贸易的国家和地区而言,特朗普的当选自然是会为这些国家日后的经济发展添上一笔风险。在亚洲地区中,最为依赖美国出口的国家及地区是新加坡、马来西亚、台湾等,而这其中面临汇率风险最大的就是新加坡。有外汇专家称,由于新加坡尤其依赖国际贸易,特朗普当选后,国内经济已经处于“脆弱”状态的新加坡可能更倾向于降息。
此外,对于目前政治局面“热火朝天”的韩国而言,在受到美国方面的贸易冲击后,能做出妥当政策以此回应的可能性也大大降低了。
澳元会怎么样?
澳元所面临的处境十分复杂。
周四晚间,澳元兑美元汇率一度攀升至77.4美分,受到了澳洲股市大涨以及包括铁矿石在内的大宗商品价格大涨提振。但周五早盘再次回落到75.58美分附近,受到了美元走强的拖累。可以看出,澳元兑美元依然处于一个震荡走势。自澳联储于今年8月降息以来,澳元兑美元一直在75-76美分区间震荡,无法跌破75美分的支撑位,也未能再向上突破。
美国大选结果开票过程中,由于特朗普当选美国总统的前景更加明朗,金融市场开始呈现出“恐慌”的状态,美元指数受影响出现大跌。澳元因此大涨,上探到77.7美分上方。但随后由于市场逐渐恢复冷静,澳元兑美元开始回落。澳元汇率的上下波动却无法突破,证明了澳元的利好因素和利空因素两方在不停拉锯,“胜负难分”。
所以到底是什么在推动澳元上涨,又是什么在拖澳元的后腿呢?
大宗商品走强利好澳元
由于特朗普欲大规模增加基础设施建设投资,提升大宗商品需求,从短期到中期来看是利好包括澳元在内的商品货币。在大选结果出炉后短短40小时内,受到特朗普扩大基建投资预期,铜期货主力暴涨8.84%,铁矿石现货暴涨8.79% ,WTI原油跌1.3%。在三大传统商品龙头的带头下,大宗商品整体上行,基础金属、工业金属等都受到了提振。不光是大宗商品市场,包括工业股在内的美国传统行业股也都受到了提振。
澳元不单单是作为传统的商品货币,同时也属于高风险货币。大宗商品价格走强,不管是对于作为商品货币还是高风险货币都是利好的因素。从短期来看,这将会为澳元提供一定的支撑,但至于能否推动澳元突破78美分,就要看另一方面利空因素的力量了。
美元强势或压制澳元
除了特朗普著名的“反国际贸易”政见外,特朗普所推行的是宽松性财政政策,削减税务、增加基建等。这样的财政政策的确是会为美国带来经济增长,但同时也会增加美国的财政赤字,使美国政府的财务状况受压。在这种情况下,美国国债的价格下跌,随之国债收益率则会上升。要知道的是,美国的国债收益率的上升,暗示着美国利率或将上升。
另外,从特朗普推行的财政政策来看,会对美国经济起到促进作用,也就是说通胀会涨,经济增长也会加速。再加上特朗普多次批评美联储一直压低利率的言论来看,特朗普是支持美联储加息的。若美联储加息,那么美元会收到提振走强,相对的澳元则会面临着下行压力。
除此之外,澳元同时也会受到亚洲地区新兴国家经济前景的影响。澳洲与亚洲地区的经济往来密切,而这些新兴国家的经济前景会因为特朗普的当选而被蒙上一层阴影。这对于澳元而言也是一大不利好的因素。
从澳元近期的震荡走势来看,利好因素和利空因素的拉锯战难以分出胜负。但短期来看,澳元所面临的下行压力似乎更大。
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