重塑你对交易认识的圣经：《通向金融王国的自由之路》

下雨天

学习对任何一个交易者来说都是至关重要的事。然而面对信息泛滥的年代，在选择相关书籍时，很多投资者会显得不知所措；部分投资者甚至不愿意花时间在选书上。那么今天我们将向大家推荐的就是一本名为《通向金融王国的自由之路》的书籍，该书作者为(美)范.K.撒普，在2001年便由机械工业出版社出版，此书在豆瓣的评分高达8.3分。

有投资者给予此书如下评价：“这是一本投资必备之书。系统交易思维建立的必修课。本书具有很好的系统性和独创性。作者撒普先生在国际上被公认为交易心理学方面排名第一的大师。此书是他15年交易商指导生涯和长期函授课程的心得，具有很强的实际操作性，能真正帮你成为专业、成功的交易商或投资者。

大多数投资者都相信有一个通向市场的魔术般的规则。他们还相信肯定有一小部分人知道这个规则，就是那些从市场上获得了大笔财富的人。因此，这些人一直努力揭开这个秘密，从而变的同样富有。但是，只有少数人知道去哪里寻找，因为答案在他们最不可能想到的地方…… 本书充满了各种可以真正帮助所有交易商和投资者充分提高收益的信息。”

那么书中到底讲了哪些内容呢？今天就让我们一起来了解一下。

交易心理学大师的杰作

范 K.撒普博士是国际上公认的交易心理学方面排名第一的大师。《通向财务自由之路》被认为是证券交易领域三本最佳书之一。《通向财务自由之路》对于交易者和投资者，都十分有用。
　　
《通向财务自由之路》指出，无论是交易者还是投资者，最重要的是找到适合自己个性和目标的方法，摆正心态，这样才会达到财务自由的境界。该书要达到的两个目标是：帮助你找到圣杯的秘密；帮助你找到一个适合自己的成功的交易系统。

圣杯的秘密
　　
交易者或投资者都在寻找圣杯。圣杯系统是一个能完美地追随市场以及总是正确的神秘的交易系统，可以带来巨大的收益但是没有损失。事实上，这样的系统是不存在的。
　　
成功的投资需要内在控制甚于其他，这是通向成功之路的第一步。成功交易的关键要素是自我控制。圣杯的真正含义在于它告诉你秘密就在你自身。
　　
交易有三个组成元素：心理状态、资金管理和系统开发。范 K.撒普博士认为心理状态是最重要的（大概占60%），其次是资金管理/头寸确定（大概占30%），而系统开发是最不重要的（只占约10%）。
　　
条条大路通罗马
　　
开发出适合自己的交易系统，必须选择一个有效的理念。
　　
该书在考察了各种交易实战之后，发现条条大路通罗马：长期趋势跟踪、基本面分析、价值投资、波段交易、价差交易、套利、周期等等。
　　
范 K.撒普博士认为，这些理念没有哪一个比另一个更有效（或更有价值），对任何一个理念也不会表达任何个人倾向；只要你有一个期望收益为正的系统，你就可以利用任何理念进行交易。
　　
关于趋势跟踪，令人印象深刻的一句话是：大多数市场在大部分时间里是没有趋势的，可能只有在15%－25%的时间里是有趋势的。这让我想起了《股票作手回忆录》主人公Livermore的一个交易策略，当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，他总是呆在场外。
　　
该书反复提到的涉及基本面分析的两个系统是：欧奈尔的CANSLIM系统和巴菲特的公司模型。
　　
交易系统应当适合大环境
　　
范 K.撒普博士认为把大环境的评估作为系统开发的一部分是至关重要的。适合大环境的几个互不相关的系统有可能构成一个非常不错的交易计划，如果大环境有所改变，应该多开发几个系统来使用。
　　
范 K.撒普博士认为所有的交易系统都应该反映大环境，每个人至少应该跟踪大环境，根据看起来要出现的模式开发出2－3个系统并据此进行交易。
　　　　
交易系统的期望收益远远重要于可靠度
　　
期望收益指的是通过交易系统，每承担一美元的风险能带来的盈利。
　　
期望值和可靠度（成功的概率）不是一回事。人们存在对每笔交易或投资都想盈利的倾向，因此往往被成功概率很高的进入系统所吸引。其实，可靠度并没有期望值重要，因为可靠度可能很高但期望值却是负的。
　　
为了获得一个正的期望收益，你必须有办法通过市场退出来“止住亏损、滚动利润”。退出是开发一个具有较高的正的期望收益系统的主要部分，而且，最为重要的是，为了实现目标，你必须非常充分理解头寸规模确定。

投资者对该书的高度评价

绝大多数书友阅读过该书籍的读者都对其报以高度评价，让我们来看看豆瓣读者是如何点评该书的：

读者A：该书刷新了我对交易的人士，读后我对交易的理念为之一新：一、资金管理比入市技术容易得多，二、只有资金管理才能有效控制亏损，三、只有资金管理才能充分发挥入市技术，四、技术越差资金管理越重要。

因此，每一位交易者在精研入市技术之前，首先要精通的是资金管理。这个次序含胡不得，立竿见影。

读者B：这本书不是一本介绍分析方法的书籍，而是一本讲述交易原理的书籍。 第一解释了交易系统和流程的各个组成部分，以及它们各自的作用。 第二解释了交易系统盈利能力的几个决定性因素。 可以说，这本书指明了交易者思考的方向，再去在分析方法上添砖加瓦后，一条自由之路或许就在我们眼前了。

读者C：大部分投资的人关心的都是如何入市，选择好时机和具体股票。而本书构建了投资体系，由入市时机、头寸管理、心理要素、退出时机组成。其中头寸管理和心理要素的重要程度，甚至大于入市时机（中国没有做空机制，只能做多，所以入市时间也很重要）大部分人过于注重胜率，而不注重胜果，往往十战九胜，然后一败就把9胜的盈利全部还给市场。而少数人，虽然胜少负多，但只要一胜就挽回9负的损失，还有大赚，因为他们使用了“截住损失，滚动盈利”的退出手法。

牛逼的人能够在连输的状态下，继续坚持自己的总体赢面大的投资手法。但做到这点，需要有良好的头寸管理能力，因为连输的可能性是存在的，不做好头寸管理，一旦本金输光，就会被逐出市场，即使没有输光，一旦大损，翻本需要付出很大辛苦。