外汇交易杠杆

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                外汇交易杠杆

所谓外汇杠杆交易，即是“外汇保证金交易”，margin。

简单说杠杆就是融资就是借钱，你没那么多钱投机去和做市商借钱操作，本金作为抵押，一旦浮亏超过本金就是暴仓。

杠杆有两种，交易杠杆和财务杠杆。

交易杠杆是场内杠杆，交易账户一般由交易商控制。当账户亏损到只剩下交易员的保证金时，会被强制平仓，所有的亏损和风险全部由交易员承担，杠杆提供者不承担任何风险。所以，交易杠杆的融资利率非常低，接近于银行间隔夜利率。
    财务杠杆是场外杠杆，交易账户一般由交易员控制。融入资金与交易员自有资金一并使用和承担风险，所以，财务杠杆的利率要比交易杠杆的利率高得多，一般接近于银行的商业贷款利率。

场外财务杠杆的使用基本条件是：无杠杆收益率/融资利率>1，比值越大，融资越有价值，比值小于1时，融资是害自己。而场内交易杠杆的使用条件要严格多了，这正是很多交易员失败的致命原因。

杠杆交易，顾名思义，就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资，以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率，抑或亏损。由于保证金(该笔小额资金)的增减不以标的资产的波动比例来运动，风险很高。

每当你从交易账户中划出一笔数量有限的资金作为保证金时，能够做多少倍于它的生意。或反过来理解，当你想做一笔大金额的生意，需要被占用其多少分之一的资金作为入场的保证金。

一旦头寸建立，你交易账户的资金就分为了被该头寸占用的保证金和剩余的可用资金两个部分。其中保证金可以不恰当但却形象地被比喻为你暂时交由第三方存管的应付货款；而可用资金指的是你还能够支撑手中的生意烧多久以及能否同时再开始别的生意。

当市场与你的建仓方向背道而驰，同时假设你没有采取止损行动（或由于某种系统性风险导致止损失效），可用资金被全部吞噬归零。这时，你就会被交易商强制性地平掉头寸离场，也就是俗称的「爆仓」，但你的那点儿保证金最后是会被退还的，毕竟货物都已经回吐出去了。所以别怕，你是不会被扒光的，你还有眼罩。

杠杆只是一种决定你交易时的资金利用率的东西。杠杆率越高，你能做的交易越多、能承受的风险越大——当资金总量不变，单次建仓被占用作保证金的数额越少，能用来另外建仓或承受点数波动的资金就越多。

高杠杆率实际上放大的是交易者的蠢动和欲望。建仓成本低、剩余资金多，这会给人尚处在安全边际之内的错觉，导致不理性地大手重仓或同时大量下单；另外这还造成对亏损的感觉迟钝，导致止损执行不力。也就是，杠杆真正的诡计在于它能麻痹侵蚀交易者的资金管理能力。

外汇交易的杠杆作用本意是帮助投资者节省交易成本，提升以小博大的胜率，但是很多投资者往往会杠杆作用下惨败收场。究其原因是人性中的贪婪和恐惧在作祟。在瞬息万变的期货市场中，投资者往往会短时间内反复经历成功与失败，如果不能保持正常平和的心态，让贪婪和恐惧占据了上风，就会带来不良的后果。