伊世顿操纵期货市场案全面回顾Ⅳ

嘿嘿嘿！

多位市场人士指出，实际上伊世顿高频交易达到的30毫秒一笔并非市场上最快的，排名靠前的期货公司可以为客户提供更快的交易环境。但在股灾前后，中金所逐渐对股指期货交易作出众多限制之后，这种高频策略已经难以开展，从而多数被动选择终止。

法律边界

多位律师对财新记者表示，借用他人账户从事股指期货交易违反了《证券法》的规定：禁止法人非法利用他人账户从事证券交易；禁止法人出借自己或者他人的证券账户。

杰赛律师事务所合伙人王智斌表示，要区分出借账户和委托理财两种行为并不难，关键不是账户当事人是否知情，而在于账户背后交易使用的初始资金和收益归属于谁，以及实际操作人是谁。“根据新闻来看，交易初始资金并不属于账户所有人，再比对投资收益的流向就可以判断伊世顿是否非法借用他人账户。”

最高人民检察院、公安部对证券期货操纵罪的立案标准也对自买自卖有严格规定：“在自己实际控制的账户之间进行自买自卖期货合约的行为，且在该期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该期货合约同期总成交量百分之二十以上，应予追诉”。

针对自买自卖的行为，另有中国《证券法》《期货交易管理暂行条例》和《刑法》的规定，禁止通过自买自卖行为，影响期货交易价格或者期货交易量。

相比于高频交易性质的争议，伊世顿涉嫌的洗钱属于明确的违法行为。但这同时也牵涉到越来越紧迫的资本项目管制放开问题。事实上，经过近30年的改革开放之后，外资在华机构除了初始投资，已经积累了大量的未汇出利润，这些资金有参与国内证券市场投资的需要，是堵是疏早已是需要在政策上加以明确的灰色地带。

“这个案子中，我们看到很多行为是明确违法的，因此行业需要自律，过去我们做的很多事情，其实可能是违法的却不自知。也有的问题并不一定违法，而是监管者也要与时俱进，提高监管水平。”一位资深期货投资者对财新记者说。

魂断比特币

伊世顿获利巨大，但如何将其转出中国？

财新记者获悉，伊世顿在今年5月开始接触中国的比特币交易平台——比特币中国（BTC China），想大量购买比特币，但最终被拒绝。11月3日，比特币中国向有关部门说明情况，进行备案。

据接近比特币中国的人士透露，2015年5月，经一家咨询公司介绍，安东、梁泽中与比特币中国相关人士见面，希望进行商务合作，购买新的比特币。“他们表示每个月购买1万个比特币，但总量没有透露。”前述人士说。当时，一个比特币价格不到2000元人民币。

6月开始，双方继续邮件往还讨论相关事宜。据财新记者了解，参与邮件讨论的还有扎亚、高燕以及其他伊世顿员工，前两位也是上海市公安局锁定的嫌疑人。伊世顿希望了解比特币挖矿及购买细节，并询问，比特币中国是否会向相关部门报告大额交易，要求比特币中国出具合同并商讨条款等。

“其实比特币不大适合做大额交易，因为比特币价格波动太快。”另一位比特币交易平台高层指出。

“他们是以公司身份来买，我们的要求就比个人更严。”比特币中国提出，希望伊世顿方面提供身份证明及资金证明，包括营业执照，法人护照，银行转账法人证明，地址，资金来源等文件。一位接近比特币中国高层透露，“当时我们问他们钱从哪里来的，他们说是合法收入，炒股赚的。”

不过，由于安东本人不愿意在比特币中国注册账号，要求全部用场外交易，进行个人对个人的交易。而比特币中国出于类实名制风控，要求伊世顿完成全部的“客户背景审核实名认证（KYC）”，在7月底，由于伊世顿提交的资料不全，不符合KYC的要求，双方合作告吹。

“我觉得他们并不是看好比特币，洗钱嫌疑有点明显，我们就很谨慎。第一，他们反复强调，要求购买新的比特币；旧的比特币还是有交易信息，比较容易追踪。第二，他们用了一个多月的时间，探讨了很多细节，比如要求矿工挖出来币后，能不能不经过平台，直接打到账户上去。”前述人士说。

11月1日，关于伊世顿的消息被曝光后，比特币中国紧急向有关部门备案，表示在整个双方接触期间，“没有接收过伊世顿公司任何人员的钱款，也没有卖出任何比特币给任何人员，只是通过邮件、手机、Skype与这些人员联系过，讨论购买比特币的事宜。”

比特币中国（BTCC）的CEO李启元对财新记者表示，比特币应该得到有效的监管。目前，全球很多国家和地区都开始正视比特币的存在，规范比特币行业，着手比特币立法（例如美国纽约）。他认为，比特币既可以当作数字资产投资，也可以被不法分子用于洗钱。“建议政府把比特币纳入互联网金融的范畴，对比特币行业进行监管，特别是对比特币交易所立规建章，防范跨境洗钱的风险。如果这次不是比特币中国很好地履行了央行要求的反洗钱义务，严格对伊世顿公司进行了KYC的审查，他们20亿的非法所得很有可能就流到了境外。”