Shadow Banking System-影子银行系统

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什么是影子银行

影子银行又称为影子金融体系或者影子银行系统(Shadow Banking system)，是指银行贷款被加工成有价证券，交易到资本市场，房地产业传统上由银行系统承担的融资功能逐渐被投资所替代，属于银行的证券化活动。在带来金融市场繁荣的同时，影子银行的快速发展和高杠杆操作给整个金融体系带来了巨大的脆弱性，并成为全球金融危机的主要推手。未来，对影子银行系统的信息披露和适度的资本要求将是金融监管改进的重要内容。

影子银行系统累积的金融风险

影子银行虽然是非银行机构，但是又确实在发挥着事实上的银行功能。它们为次级贷款者和市场富余资金搭建了桥梁，成为次级贷款者融资的主要中间媒介。影子银行通过在金融市场发行各种复杂的金融衍生产品，大规模地扩张其负债和资产业务。所有影子银行相互作用，便形成了彼此之间具有信用和派生关系的影子银行系统。

影子银行系统的负面作用

从一些关于影子银行的数据统计，可以清晰看出其高风险的杠杆操作和过度创新的商业模式。次贷危机就是由影子银行引起的，而2008年的金融危机也和影子银行有着密切的关联。

影子银行状况

影子银行进行大规模的次级贷款发放和融资，扮演了类似传统商业银行的角色。金融危机爆发后，欧美各国开始考虑将影子银行系统纳入监管。为了减少交易对手风险，所有标准化场外交易合同必须经由一个中心机构处理，并鼓励市场参与者更多地使用交易所交易工具。

由此可见，设计信息披露机制将成为未来对影子银行监管的重点。探索新的金融市场信息披露制度，提高金融产品和金融市场的透明度，完善场外交易市场的信息披露，以简洁易懂的形式让投资者充分了解相关信息，是防范衍生品市场风险的重要举措，也是确保影子银行在经历此次危机洗礼后稳健发展的必由之路。