大宗商品暴跌重创商品货币 澳元刷新4月低位

我始终微笑

澳洲联储早间发表了5月货币政策声明，表达了对未来两年经济增长前景的乐观看法，进一步显示不会进一步降息。在这份60页的声明中，澳洲联储将2018年中期GDP增长率预估上调25个基点至2.75-3.75%。澳洲联储的信心源自全球成长前景更加强劲，以及大宗商品价格上涨，这提升了澳洲的贸易条件以及国民收入。澳洲联储相信，2016年中期澳洲经济意外萎缩只是暂时现象，预计到2019年6月GDP增速将加快至2.75-3.75%。到2017年6月经济增速料在1.5-2.5%，到2018年年中增速达到2.75-3.75%。到2017年中期，核心通胀率料只会逐步升至1.75%左右。此预估暗示，要到2019年中期，基础通胀率可能才会全面回到澳洲联储2-3%的目标区间。

另外，澳洲联储主席洛威昨日向将家庭债务提高到创纪录高水平的借款人发出警告：利率有一天将出现上升。洛威重申，他对私人债务增速超过收入增速表示担忧。风险在于，负债累累的澳洲家庭可能会大幅削减支出以应对任何冲击，这意味着，原本可控的经济低迷可能会面临更严重的情况。洛威在演讲中表示，他的总体评估是，最近家庭债务相对于收入的增幅更大，这减低了澳洲经济对未来冲击的弹性。在收入增长疲弱之际，投资者导致债务出现两位数的增长，这无法增强澳洲经济的弹性。洛威还提醒澳大利亚人，目前的低利率环境不会永远持续下去。在某个时候，澳洲的利率将会上升。很明显，这不是一个关于澳洲短期利率前景的信号，而是一个提醒：随着时间的推移，可以预计澳洲的利率会上升，不只是因为全球经济的发展。


今日需要关注的数据有，美国4月季调后非农就业人口变动、美国4月失业率、加拿大4月失业率和加拿大4月IVEY季调后PMI。此外，美联储主席耶伦与副主席费希尔晚间的讲话也需要关注。

黄金/美元

黄金昨日大幅下挫，失守1230关口并刷新7周低位，现汇价交投于1233附近。除鹰派美联储决议纪要影响发酵，美联储6月份的加息预期重燃是施压黄金下挫的主要原因外，法国大选马克龙获胜的预期和特朗普医改在众议院通过令市场的避险情绪降温也是施压黄金走软的重要因素。此外，投资者对美国非农报告的良好预期也对黄金构成了一定的打压。今日关注1240附近的压力情况，下方支撑在1225附近。

澳元/美元

澳元昨日震荡下行，刷新4个月低位，现汇价交投于0.7380附近。除美联储6月份的加息预期和良好非农预期对汇价构成了一定的打压外，大宗商品铁矿石与国际铜价格暴跌也是施压澳元走软的重要因素。不过，美元指数走软限制了汇价的下跌空间。今日关注0.7450附近的压力情况，下方支撑在0.7300附近。

美元/加元

美元/加元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.3790附近。原油价格在供给过剩的担忧加剧及OPEC不会扩大减产规模等利空的影响下大幅下挫是支撑汇价攀升的主要原因。此外，美联储6月份的加息预期及良好非农预期也对汇价构成了一定的支撑。不过获利回吐和美元指数走软限制了汇价的上升空间。今日关注1.3850附近的压力情况，下方支撑在1.3700附近。